黄文政通知保卫处开会，大家入处长办公室一看，发现黄文政坐在陈天浩的位置上。众人面面相觑，不知道怎么回事。黄文政假惺惺地唱高调，大家虽然心有不甘却也无可奈何。城门口，秦风和尚尔芸偶然碰到文乐然的姐姐，她无意中提到，最近收到一封奇怪的信，信里除了一张照片外，一个字也没有。秦风和尚尔芸决定跟文姐一起去她家拿照片。一张国民党军官的合影照露了出来，黄文政也在其中，秦风和尚尔芸都非常激动。秦风觉得光凭照片还不够，还需要更多证据，因此决定先向陈天浩报告一下，然后去黄文政老家查实。秦风一进军管会就发现有些异样，但兴奋的秦风没有留意，拉开陈天浩办公室的门就喊找到新的证据，等到发现里面坐着的是黄文政时已经来不及了。黄文政先发制人，命令鲁大成逮捕秦风。在走廊，秦风看到白雪经过，灵机一动，假装脚底绊了一下，把装有照片的信封偷偷塞进白雪的口袋。黄文政审问秦风和余震江，听到余震江诬蔑陈天浩和自己，秦风大声斥责，面无惧色。白雪发现口袋里多了个信封，明白是秦风的。不知道该如何处理。黄文政追问秦风提到证据的事，秦风插科打诨，滴水不漏，黄文政无计可施。陈天浩接受工作组的调查，感到有些委屈，而李部长的一番话让陈天浩的郁闷烟消云散。由于无法从秦风口里掏出情报，黄文政想了办法，把秦风和余震江关在一起。让人暗中偷听，企图坐实秦风的罪。 在关押所内，余震江不断的骚扰秦风，秦风忍无可忍，和余震江扭打了起来。鲁大成等人拥了进去。余震江诬蔑秦风想杀人灭口。黄文政暗自高兴，装作气愤的样子，断言秦风就是特务。白雪要求见秦风，说自己会帮忙做秦风的工作。黄文政想了想，想到一个办法，点头同意白雪去劝秦风。拘留所里，秦风和白雪交谈，秦风让白雪把信封交给李部长，而此时黄文政正在外面暗中偷听，谁知刚听到紧要处，两人的声音忽然变轻了，黄文政知道不妙，急忙前去阻止。但两人已经说完话。黄文政向李部长汇报情况，李部长强调必须保证所有人的安全，不然唯他是问。王玉展不肯赴约，黄文政潜入王玉展的寝室等待，威胁王玉展，让他探明重炮旅的位置。王玉展找到重炮旅的位置，考虑之后，报了个假情报给黄文政。白雪考虑再三，还是决定把信件交给李部长。
余震江对秦风落井下石，秦风不为所动，反过来提醒余震江，称其已经成为黄文政的眼中钉。黄文政向狱中的秦风承认自己是国民党派遣潜伏在共产党内部的特务，并要求秦风交出指证自己的证据。秦风回想起当初文乐然提起能够证实特务的照片的事和陈天浩谈话，终于确定Y就是黄文政。秦风决定保持沉默，静待转机。白雪接到命令，把Y弄到的最新情报放到陈天浩的儿子小石头书本的书皮上，白雪虽然不解，但还是照办了，并对小石头学校的校长产生了怀疑。敌人的电台再次活跃起来。情报到达国民党保密局，局长对情报提出质疑，断定其为假情报。局长认为事态严重，命令孙医生加强对Y的控制。假情报事件之后，情报工作愈加难以开展，白雪装病再次来到孙医生的办公室，旁敲侧击，故意说黄文政的坏话，想证实黄文政的身份。孙医生不置是否。尚尔芸回来，到处找不到陈天浩与秦风。尚尔芸找保卫处李部长打听秦风的消息，并将自己此次的行动结果向李部长作了汇报。李部长告诉尚尔芸，秦风和陈天浩已经在他的默许下被黄文政抓捕，为了顺利救出二人，李部长定下计策，要求尚尔芸和他共演一场戏。尚尔芸答应了。黄文政听说部里抓到了秦风的女朋友，马上审讯尚尔芸，想从尚尔芸的口中找出秦风所指证据的所在。但尚尔芸除了替秦风开脱之外，什么都没说，黄文政无计可施，决定利用尚尔芸，重新从秦风身上入手。黄文政步步紧逼，秦风依然安然不动。黄文政继续威逼利诱，声称只要秦风揭发陈天浩，他和尚尔芸两人就可以无罪释放。秦风见尚尔芸也被牵连入狱，心中痛苦不已。但为了背负的事业，还是咬紧了牙关，忍住不说。李部长开始实施自己的计划，将黄文政一步步引入圈套。得意忘形的黄文政果然放松警惕，开始踏入了李部长精心设好陷阱。深夜，前指军事会议的重要决定经由国民党的电台传了出去。
黄文政急于处决陈天浩和秦风等人，在保卫处全体会议上下达枪决两人的命令，众人震惊，但无法阻止。机要处众人得知秦风将要被处决的消息，暗中难过，为避免白雪痛苦，大家瞒着白雪。白雪去李部长处送文件，发现自己寄给李部长的信被淹没在成堆的文件里。见四下无人，白雪将信抽出来放在了显眼的位置。李部长回来看到信件，打开一看，发现里面的照片，通过仔细察看，终于发现照片中的人是谁。国民党军队因三番五次的假情报受到重创，保密局将矛头指向Y。何崇儒报告银狐来电说Y有问题。局长下令立即查明。白雪与孙医生接头，猜测Y已经暴露，共产党已经开始寻找银狐。孙医生表示一旦发现异常马上干掉Y。李部长电传鲁大成和周建华到保卫处了解情况，周、鲁二人说出自己的想法，认定陈天浩不可能是叛徒。李部长向二人表明真正的特务其实是黄文政，也就是大家一直在追查的Y。为了继续追查银狐，李部长命令周鲁二人二十四小时密切监视黄文政。认为时机已到的李部长向黄文政下达命令，暂缓执行陈天浩等人的枪决。白雪和孙医生接头，孙医生向白雪透露黄文政就是代号为Y的特工。并告诉白雪最近国民党保密局接到的情报都是共产党利用Y来迷惑他们的假情报。而且，自己明天将去与黄文政见面。白雪认为接头地点不够安全，心有担忧。但孙医生似乎另有安排。白雪决定实施自己的计划。白雪利用总机班的小齐，去接头地点混淆监视人员的视线，为孙医生争取到离去的机会。孙医生发现小齐，未与黄文政接头，直接离去。黄文政逼迫王玉展去取真情报，并夜审余震江，示意余震江当夜逃走。余震江感激万分回到牢房，按照黄文政的指示，连夜逃出，却被击毙灭了口。李部长故意把最新情报透露给黄文政，黄文政再次要求与孙医生见面。孙医生到达见面地点时，发现了监视人员，立刻原路返回，二人接头又是未果。王玉展送来真情报，黄文政决定最后一搏。约孙医生再次见面。黄文政在押送陈、秦等人的车上装上了炸药陈天浩、秦风等人如期被押上军车，就在押送车辆出发不久，押送陈天浩等人的车辆在路上发生了大爆炸。